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Guia completo Dividendos
O que é dividendos?
Dividendos – Guia Completo. Tudo sobre dividendos, como calcular, melhores, interesses e tudo sobre Dividendos. Afinal quem não quer ter uma renda completamente passiva e que irá lhe beneficiar ao longo dos anos. Se você já estudou o mercado de ações, certamente já ouviu falar em dividendos. Eles aparecem em investimentos de longo prazo na forma de recompensas aos acionistas. São uma solução ideal para quem investe em empresas que tendem a apresentar resultados significativos no futuro, pois permitem ao investidor receber com base no crescimento da empresa da qual se tornou sócio.
Porém, essa explicação ainda é muito vaga para quem pretende mergulhar no universo das bolsas de valores.
A primeira informação que você precisa acessar sobre esse assunto é que dividendos são transferências. Eles fazem parte dos lucros das empresas e são direcionados aos seus acionistas. Isso é determinado pela chamada lei societária (nº 6.404), que impõe a distribuição de parte do lucro líquido entre os sócios.
As transferências podem ser feitas por meio de participações societárias, quando o valor é tributado pelo fisco federal, ou por meio de dividendos, que são isentos de imposto de renda.
Existem outras formas de transferência, como bônus que ocorrem quando o pagamento é feito na forma de novas ações.
Em suma, os dividendos são uma forma de transferência de lucros das empresas para seus acionistas. Essa transferência é obrigatória, pois quando o investidor compra uma ação, torna-se sócio da empresa e tem direito a parte de seus resultados.
Como saber se uma empresa paga dividendos?
Para saber se uma empresa é uma boa pagadora de dividendos, o acionista pode consultar o site “Relações com investidores” de cada empresa, que geralmente contém todos os dados de determinados períodos, incluindo informações sobre os dividendos pagos aos seus acionistas.
Diferença de Dividendos entre Fundos Imobiliários
Se considerarmos apenas o retorno ao longo do tempo, alguns fundos imobiliários apresentam um retorno melhor do que as ações.
No entanto, há outros fatores a serem considerados, como o fato de as cotas se valorizarem mais no longo prazo do que as cotas de fundos.
Apesar da constante comparação que os investidores fazem entre fundos imobiliários e ações, é importante lembrar que são classes de ativos diferentes. Isso significa que eles não são opostos e podem ser usados como ativos complementares na construção de um portfólio diversificado.
Vantagens dos fundos imobiliários
Uma das principais vantagens dos fundos imobiliários é o fato de pagarem dividendos mensais. Para quem já possui um bom patrimônio e está na fase de renda da vida, receber uma renda mensal pode ser um grande benefício.
No entanto, para aqueles que ainda estão na fase de construção de riqueza, as ações podem ser mais benéficas e podem acelerar o crescimento do patrimônio de um investidor. Outra vantagem dos fundos imobiliários é que eles oscilam menos que as ações. Então, se você não gosta de ativos voláteis, os FIIs podem ser uma boa opção.
Por fim, temos também a vantagem dos fundos imobiliários podem render mais que as ações. Se compararmos o desempenho do S & P500 e do REIT, podemos ver que os fundos imobiliários americanos superam as ações.
Já que a comparação é feita entre REITs e S & P500, pois se compararmos o Ibovespa com o IFIX, índice dos fundos imobiliários brasileiros, o resultado não será justo. Isso porque o IFIX começou em 2011 enquanto o IBOV começou em 1967.
Vantagens dos dividendos
Escala
Ao adquirir uma cota de um fundo imobiliário, você está participando de um imóvel, seja um shopping center, estabelecimento comercial ou balcões de logística.
Participar de imóveis é bem diferente de participar de uma empresa que ocorre ao investir em ações. Isso porque um fundo imobiliário tem limite de lucro por não ter benchmark. Isso significa que o crescimento do fundo está limitado à quantidade de imóveis que possui.
Por exemplo, quando o fundo imobiliário de um shopping aluga todas as lojas que tem disponíveis, chega ao limite e não tem mais espaço para crescer. Em contraste, um negócio é escalável porque pode gerar múltiplas fontes de renda e crescer a partir de um recurso ilimitado.
Nesse sentido, ao investir em ações, o investidor pode se beneficiar da capacidade de escala da empresa e ver seu capital se valorizar junto com o crescimento da empresa. Então, se analisarmos a escala, investir em ações pode trazer resultados mais favoráveis do que investir em fundos imobiliários.
Distribuição excessiva dos lucros
À primeira vista, o fato de os fundos imobiliários distribuírem rendimentos todos os meses é uma vantagem. No entanto, essa distribuição de mais de 90% dos lucros do fundo aos cotistas faz com que o fundo não tenha capital para investir em seu crescimento.
É claro que receber dividendos todos os meses é benéfico para quem vive de renda. No entanto, essa situação é desvantajosa para o fundo, pois não pode adquirir novos imóveis e aumentar suas fontes de receita.
Por outro lado, como as empresas costumam distribuir apenas uma parte de seus lucros, elas podem investir em projetos de crescimento e expansão. Nesse cenário, a empresa pode crescer ainda mais e proporcionar maior retorno para quem investiu em suas ações.
Diferença de lucros e dividendos
Lucro
O lucro da empresa é o resultado final da empresa; nesse caso, todas as receitas menos todos os custos são levados em consideração.
Por fim, se o resultado for positivo, o valor é denominado lucro.
Mas existem alguns tipos de lucros, vamos dar uma olhada, certo?
Lucro bruto
O lucro bruto de uma empresa é considerado pela receita total da empresa menos quaisquer despesas que a empresa tenha, excluindo impostos.
Lucro líquido
O lucro líquido leva em consideração os impostos pagos após esse primeiro rendimento, denominado lucro bruto.
Esse valor final, que também pode ser distribuído ao investidor, é chamado de lucro líquido.
Dividendos
Aqui começamos a entender um pouco melhor a diferença entre lucro e dividendos.
Agora você deve estar se perguntando porque apenas uma parte do lucro?
Bom, em pequenos negócios como restaurantes, comércios locais, é muito comum o dono do negócio pegar todo o lucro da empresa e usar em suas despesas mensais.
Mas em empresas maiores, é comum que parte desse lucro seja usado para reinvestimento na empresa.
Formas diferentes de pagar acionistas
JCP
O JCP também é uma forma muito comum das empresas efetuarem pagamentos aos seus acionistas.
Eles geralmente usam o JCP para que a transferência de lucros aos acionistas tenha um imposto menor.
Bonificação
Um bônus ocorre quando as empresas desejam aumentar seu capital social.
Nesse caso, eles costumam recompensar os acionistas com uma quantidade de ações.
Subscrição
As assinaturas ocorrem quando uma empresa está interessada em levantar mais dinheiro.
Nesse caso, a empresa fará uma oferta com desconto do preço atual para seus acionistas.
Eles recebem essa oferta como uma forma de opção e podem vendê-la ou usá-la para comprar mais ações da empresa.
Tipos de políticas de dividendos
política de dividendos estável
Esse tipo de política é o mais fácil de usar e é por isso que a maioria das empresas o utiliza. Seu principal objetivo é simples: ele é previsível a cada ano. Isso ocorre porque a estabilidade é exatamente o que a maioria dos investidores está procurando. Independentemente de os ganhos aumentarem ou diminuírem, os investidores sempre receberão um dividendo.
Outro objetivo dessa estratégia é alinhar a política de dividendos ao crescimento de longo prazo da empresa – e não, por exemplo, à volatilidade dos resultados trimestrais. Essa abordagem dá ao acionista muito mais certeza sobre o momento e o valor do dividendo.
política de dividendos constante
Uma das maiores desvantagens de uma política estável de dividendos é que os investidores correm o risco de não ver um aumento significativo nos dividendos mesmo em anos de expansão da empresa.
Sob uma política de dividendos constante, cada empresa pode pagar uma porcentagem de seus lucros como dividendos a cada ano. Os investidores também podem experimentar a volatilidade geral dos lucros da empresa.
Nesse caso, se os lucros aumentarem, os investidores receberão um dividendo maior. Se recusarem, podem não receber quaisquer dividendos. A principal desvantagem desse método é a própria volatilidade dos ganhos.
Política de Dividendo Residual
Aqui vemos outro tipo de política também altamente volátil, mas para alguns acionistas é a única forma aceitável de receber dividendos. Isso porque ele é utilizado pela empresa para pagar esses dividendos remanescentes depois de já ter feito o pagamento do capital de giro e dos investimentos de capital.
Essa abordagem tem sua parcela de volatilidade, mas faz mais sentido quando estamos falando de operações de negociação. Isso porque os investidores não querem investir em uma empresa que justifique aumentar sua dívida com a necessidade de pagar dividendos.
Como investir em empresas que pagam dividendos?
O investimento em dividendos é popular entre muitos tipos de investidores, especialmente aqueles que procuram um fluxo de renda estável e confiável que possa crescer com o tempo.
Simplificando, para receber dividendos, os investidores devem deter ações da empresa por meio de uma corretora. No entanto, identificar os melhores ativos e escapar das armadilhas é um dos maiores desafios que os investidores enfrentam.
Por isso, seguem algumas dicas de como investir em empresas pagadoras de dividendos de forma segura, inteligente e rentável.
Análise do Dividend yield
Dividend yield é uma medida de quanto dinheiro uma empresa paga aos seus acionistas na forma de dividendos durante o ano. Onde é utilizada a seguinte fórmula: Dividend yield = (dividendo anual/preço da ação) x 100, expresso em porcentagem.
Portanto, os investidores que procuram gerar renda passiva regular de seus ativos tendem a procurar o rendimento de dividendos ao avaliar as oportunidades de investimento.
Essas empresas não precisam de capital adicional, por isso têm um bom rendimento de dividendos, resultando em retornos maiores para os investidores.
Formas erradas de valor
Altos rendimentos de dividendos nem sempre significam que essas empresas são atraentes. Para isso, é importante monitorar se eles estão subvalorizados ou enfrentando desafios de negociação onde uma queda no preço de suas ações não é acompanhada por um aumento em seu dividendo, criando uma “armadilha de valor”.
O perigo de uma “armadilha de valor” surge quando um investimento decide alocar seu capital em ativos que rendem muito dinheiro com perspectiva de pagar dividendos, mas o valor das ações continua caindo abaixo do que o investidor pagou por elas, resultando na perda da totalidade do capital, não compensada com o pagamento de dividendos.
Em termos de pagamento de dividendos, os investidores devem evitar a todo custo empresas com histórico de cortes de dividendos e tentar identificar empresas com distribuições consistentes.
Em suma, os investidores devem ter cuidado com as ações com rendimentos de dividendos mais altos e prestar mais atenção ao equilíbrio entre o rendimento atual de dividendos e o crescimento potencial.
Diversifique
Como na maioria dos investimentos, existem opiniões conflitantes sobre como construir uma carteira de dividendos. Uma das principais razões tem a ver com quantas ações um investidor deve possuir e em quais setores e tipos de empresas focar.
Embora não haja uma resposta perfeita, abaixo estão algumas diretrizes gerais que podem ajudá-lo a criar uma carteira de dividendos:
- Inclua de 10 a 20 ações para reduzir o risco específico de cada empresa;
- Manter a proporcionalidade do cargo;
- Invista no máximo 25% do seu portfólio em um setor específico;
Dividendos no exterior
Embora o mercado de capitais brasileiro tenha crescido no último ano, ele detém apenas uma pequena parcela do espaço de investimento global, abrindo espaço para muitas oportunidades de investimento no exterior.
Dessa forma, com um pouco de diligência, paciência e prática, os investidores podem alocar seus recursos em ações estrangeiras pagadoras de dividendos como forma de aumentar os retornos.
Porém, vale ressaltar que, diferentemente do Brasil, alguns países tributam o pagamento de dividendos, o que na prática pode afetar a remuneração dos acionistas.
No entanto, é importante observar que, diferentemente do Brasil, alguns países cobram impostos das empresas que pagam dividendos, o que na prática pode impactar na remuneração do acionista, algo que o investidor deve considerar.
Alias, se você se interessa em dividendos, também vale a pena dar uma olhada nas taxas. Mas de dividendos? Não. Afinal todo investidor deverá também dominar o investimento em imóveis! Então confira o vídeo da Dra Giselle Coutinho Freitas falando a respeito.
Investimento Imobiliário
Como falamos acima se você é um investidor e pretende obter formas de renda passiva e ter outras rendas, nós recomendamos você dar uma olhada nos temas relacionados também em nosso blog, vou deixar os links aqui embaixo para que você leia mais a respeito!
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